[华夏基金000021]美零售数据低于市场预期，金价触底反弹再度走高

　　行情回顧： 　　國際黃金週二(6月18日)再度收漲，開盤價2312.69美元/盎司，最高價2329.76美元/盎司，最低價2306.57美元/盎司，收盤價2326.82美元/盎司。 　　消息面： 　　週二公佈的美國5月零售銷售月率錄得0.1%，低於市場預期0.3%，前值爲0.00%。 　　評論稱，由於汽油和汽車價格下降影響了加油站和汽車經銷商的收入，美國5月零售額增幅低於預期。5月零售銷售增長0.1%，4月數據被下修爲-0.2%。近幾個月來，零售銷售因復活節提前而受到扭曲。儘管如此，由於物價和利率的上漲迫使家庭優先考慮生活必需品，減少自由支配的開支，銷售增長的趨勢已經放緩。由於低收入借款人越來越難以償還貸款，銀行也在收緊信貸。雖然勞動力市場依然穩固，但失業者要想迅速找到新工作已變得有些困難，工資增長也在放緩。不包括汽車、汽油、建材和食品服務在內的零售銷售對照小組增長了0.4%。 　　美聯儲柯林斯：2024年可能出現一次或兩次降息的情景。風險是雙向的，通脹和勞動力目標是首要關注。數據顯示經濟正在逐漸平衡。樂觀地認爲，在勞動力市場保持健康的情況下，我們能夠在合理的時間內恢復價格穩定。”柯林斯表示，總體而言，美聯儲在降低通脹方面取得了“重大進展”。 　　美聯儲古爾斯比：如果你從長遠角度看，就會忍不住感到樂觀。 　　美聯儲穆薩萊姆：提高2%的通脹目標不是一箇有用或及時的想法。正在密切關注勞動力市場，尋找任何意外惡化的跡象，目前還沒有看到這些跡象。零售銷售數據表明經濟活動可能在降溫。持續的高就業(水平)和工資增長應該會緩和勞動力市場狀況的緩和對總需求的影響。預計未來幾個月勞動力市場將進一步降溫。預計未來幾個季度總消費將適度放緩，但不會停滯，然後到2026年恢復或略微超過趨勢。如果通脹明顯超過2%或進一步上升，將支持進一步收緊政策。可能需要“幾個季度”時間才能看到支持降息的數據。 　　美聯儲理事庫格勒表示，這(降息幅度)不是我們2024-09-20 可以給出的答案，取決於通脹回落還是勞動力市場迅速惡化。將繼續隨着數據出爐來評估降息幅度。已經看到拖欠款項增加，表明家庭負擔加重。密切關注勞動力市場惡化跡象。大多數指標表明勞動力市場正在緩慢穩定地放鬆。勞動力市場數據的絕大部分顯示供需正在進入更好的平衡。受到整體通脹進展、軌跡的鼓舞。經濟形勢正朝着正確的方向發展。 　　美聯儲羅根表示，看到經濟正在進入更好的平衡，但仍擔心通脹上行風險。需要“再過幾個月”纔有信心通脹在朝着2%前進。 　　美聯儲威廉姆斯表示，美國經濟正“朝着正確的方向發展”，但他拒絕透露何時降息。他強調，有關今年降息的時機或程度的任何決定都將取決於新的經濟數據；最近的通脹數據令人鼓舞，預計價格壓力將繼續減弱。威廉姆斯週二在接受採訪時說：“有非常好的跡象表明，供求關係正在趨於平衡。我確實看到了一箇持續的抗通脹過程，預計今年下半年和明年的通脹將繼續回落。”他表示，美國經濟和勞動力市場強勁，但也指出招聘速度有所放緩。 　　全球最大黃金ETF--SPDR Gold Trust持倉較上一交易日持平，當前持倉量爲825.31噸。 　　據CME“美聯儲觀察”：美聯儲8月維持利率不變的概率爲89.7%，降息25個基點的概率爲10.3%。美聯儲到9月維持利率不變的概率爲32.3%，累計降息25個基點的概率爲61.1%，累計降息50個基點的概率爲6.6%。 　　今日重點關注： 　　14:00 英國5月CPI月率 　　14:00 英國5月零售物價指數月率 　　16:00 歐元區4月季調後經常帳 　　22:00 美國6月NAHB房產市場指數 　　次日01:30加拿大央行公佈6月貨幣政策會議紀要 　　技術面： 　　國際黃金週二觸底反彈再度收漲，週二早間金價最高上探2325一線後短線震盪走低，進入下午盤金價一度企穩於短線2319一線窄幅整理，歐盤開盤前後金價繼續擴大日內跌幅，歐盤時段金價最低下探2306一線後震盪走高，美盤時段金價延續短線震盪上行，週三凌晨金價最高上探2333一線後小幅回落企穩收盤於2329一線。日線錄得下影線較長小幅陽線(金價短線觸底反彈壓力位整理形成多頭穩定表現，短期反彈過程中並未表現出單邊上行延續動能，壓力位刺透風險預期較高)。短期金價觸底反彈仍未擺脫日線移動平均線指標壓力位，當前金價逐步企穩於日線10日均線指標支撐位價格上方，整體日線移動平均線呈收窄表現。小時線顯示，短期金價擴大反彈再度形成小時級別移動平均線向上突破走勢，短期高位窄幅整理加劇日線移動平均線向上發散排列，維持短期偏多指引參考。四小時顯示，當前金價逐步企穩於指標支撐位價格上方，高位整理逐步鄭家破位上行風險預期。日內謹慎維持偏區間操作思路。 　　日內操作區間： 　　多單： 　　激進2314一線參與，止損3-5個點，獲利目標2324上方 　　穩健2305一線參與，止損3-5個點，獲利目標2314上方 　　空單： 　　激進2337一線參與，止損3-5個點，獲利目標2325下方 　　穩健2343一線參與，止損3-5個點，獲利目標2325下方 　　美零售數據低於市場預期，金價觸底反彈再度走高，日內謹慎維持偏區間操作思路。 　　內容僅爲個人觀點，不代表本公司立場，不可保證盈虧，不構成與本公司相關的任何投資建議。投資有風險，入市需謹慎，請根據自身情況考慮，責任自擔。