層次一：資產配置
資產配置是構建基金組合的步。資產配置旨在確定投資組合中各類資產的分配比例。這個過程相當於投資組合中的基礎。資產配置的目標是統一風險和收益。投資者需要考慮多種因素來確定自己的資產配置策略。這些因素可能包括風險偏好、財務目標、當前市場情況、投資期限和其他因素。
長期投資策略
由於市場的波動性，長期的投資策略往往優於短期的投資策略。長期策略可能涉及到長時間的持有，例如持有10年或更長時間。這個策略旨在幫助投資者更好地預測其資產的未來，從而儘可能的減少短期風險的風險。在未來的5-10年裏，投資者可能會發現自己的投資的回報率與預期收益率趨於一致。
長期投資策略通常更適合那些有長遠財務目標的人，包括退休計劃和教育基金。
風險偏好
風險偏好構成了資產配置策略的另一箇主要組成部分。風險偏好可以定義爲投資者願意爲了獲得更高的收益而承擔的風險程度。投資者可以對不同類別的資產分配不同的權重，基於他們對這些資產的風險和回報的期望。在構建投資組合的過程中，投資者應該深入瞭解各種資產類型的風險和收益，尤其是在把股票，債券和商業房地產這樣的不同類別資產結合到一起時。
投資者在資產配置過程中應該優先關注收益目標而不至於犧牲過多的風險。
層次二：行業配置
第二層是行業配置。行業配置的目標是確定在行業中應該投資哪些部分。大多數投資者會認爲這是投資組合制定的主要部分。在制定行業策略時，投資者應該根據一系列因素考慮哪些行業具有高收益和更低的降低收益的風險。
宏觀因素
宏觀因素是指那些超出單個行業控制範圍的經濟和政治因素。例如，利率、稅收和其他經濟政策，可用資本和市場指標等。投資者應該關注這些因素並將它們納入其行業配置策略中。宏觀風險可能會導致公司的業務陷入困境，從而影響個人投資者所投資的那個行業。
行業分析
在確定自己的行業配置策略時，投資者應該充分瞭解潛在收益和風險來源。特定行業的分析包括從各個方面評估行業，包括經濟基本面、市場規模、競爭力、技術和政府政策等等。在瞭解各行業的基礎上，投資者可以比較它們的風險和收益，並決定哪些行業應該投資。
投資者需要在行業配置過程中謹慎對待個別股票選擇帶來的影響。
層次三：個別證券選擇
第三層是個別證券的選擇。這個階段是針對每個行業內的股票選擇。在選擇證券時，投資者應該在綜合經濟因素和行業特定因素的基礎上選擇出其中表現優異的個別證券。投資者應該考慮的因素包括公司在行業中的地位、盈利能力、財務穩健程度和發展前景等等。
公司基本面分析
在選擇證券時，投資者應該在考慮行業基本面的基礎上，考慮每個公司的獨特情況。例如，公司內部的管理和決策結構、市場情況，以及其他單獨的因素。投資者可以使用一系列分析方法，包括技術分析、基本分析和組合分析等方法來評估這些因素。
合理的證券選擇需要仔細考慮公司的基本面和長期受到市場影響的因素。
總之，構建基金組合是一箇基於投資者特定目標和可用資源的決策過程。投資者需要仔細瞭解資產配置、行業配置和個體證券選擇等不同層次的決策因素，才能建立一箇高效的投資組合。
