基金的單位淨值是指基金資產淨值除以基金份額所得的值，是基金交易和估值的重要參考指標。本文將從基金單位淨值的定義、計算方法、影響因素等方面進行詳細介紹，讓讀者更深入瞭解基金的核心指標。
一、基金單位淨值的定義
基金單位淨值（NetAssetValue，NAV）是指基金的資產淨值除以基金的總份額而得的單位價值。簡單來說，就是每份基金的價值。單位淨值通常反映了基金的淨資產情況。根據證監會規定，基金成立後，每個工作日晚上8點前必須披露當日的單位淨值。
1.基金淨資產
基金淨資產是指基金持有的各種證券、資產的市值總和減去債務、費用等負債後的餘額。基金淨資產的計算方法爲：
基金淨資產=基金所有資產市值-基金累計負債-基金管理人權益
2.基金份額
基金份額是指基金總資產通過證券交易所發行的基金份額數量，可以認爲是投資者的購買基金的證明。基金份額計算方法爲：
基金份額=基金總資產/基金淨值
3.基金單位淨值
基金單位淨值是基金淨資產除以基金總份額的結果。計算方法爲：
單位淨值=基金淨資產/基金份額
二、基金單位淨值的計算方法
基金單位淨值的計算是基金運作的核心環節，計算方法直接影響基金份額的交易價格和投資人的收益情況。根據證監會的規定，基金管理人要求採用公允價格法計量證券投資基金的投資組合，然後採用持倉式計價法計算基金單位淨值。具體是這樣實現的：
1.公允價格法
公允價格法是一種賣方市場的計價方法，即假設在市場上沒有硬性條件限制，可以取得合理成交價格的情況下，衡量交易合理的價格水平。公允價格法的計算公式爲：
證券公允價格=買賣雙方互爲獨立第三方的交易價格
與傳統計算方式不同，公允價格法下的證券投資淨值計算依賴市場實際交易，同時巧妙避開了認購贖回的惡性循環影響的問題。
2.持倉式計價法
持倉式計價法是指將證券持有成本作爲首要價值依據，把現有持股按照加權平均成本計算出的持股成本價值，相加得到投資組合的淨值。持倉式計價法的計算公式爲：
投資組合淨值=所有證券投資公司加權平均成本價值之和
基金管理人根據公允價值原則計算基金資產淨值，以及按照持倉式計價法計算基金單位淨值。當然，不同類型基金的計算方式也可能略有不同。
三、基金單位淨值的影響因素
受外部市場運作和基金產品內部影響因素的影響，基金單位淨值會產生波動，影響因素主要有以下幾個方面：
1.市場風險因素
市場一般狀況和新聞事件的影響，是基金單位淨值波動的主要因素。包括宏觀經濟因素大環境的影響，以及局部市場的投資者情緒等等。比如，2015年中國股市大幅波動，導致不少基金單位淨值經歷了較大的波動。
2.基金投資組合的總體收益率
不同基金產品不同的投資策略和風險收益特點，其收益率自然也會有所不同，進而影響基金的單位淨值。比如主動型基金的業績和被動型基金的業績差異就很明顯。
3.費用因素
基金運作、管理和銷售等各項費用在單位淨值方面的影響是長期的。單從單位淨值上考慮，淨值越高，投資人需要支付的基金銷售、管理費用就越低。而淨值過低則往往意味着基金風險較高，或管理成本過高。
四、總結
基金單位淨值是基金的核心指標之一，是基金產品最基本的估值參考。其計算方法與影響因素對於投資者來說極其重要，而基金管理人和基金評級機構的評估也以此作爲重要指標。投資者可以根據基金單位淨值的變化情況，決定選擇或離開某一基金，以達到風險收益的平衡。
