陽光私募是原來對私募基金的稱呼。面向客戶都是合格投資者。非公開的方式發行。
陽光私募基金的投資門檻及投資範圍包括中國證券市場上的股票、債券、封閉式基金、開放式基金、央行票據、短期融資券、資產支持證券、金融衍生品以及中國證券監會規定可以投資的其他投資品種。實際運作中,私募的投資集中在股票、交易所和銀行間債券等。
案
陽光私募和一般私募的區別:
1、二者都可以投資於交易所和銀行間證券產品,包括股票、債券和基金等,也可能包括權證。目前陽光私募絕大多數爲非結構性產品。專戶“一對多”也可發行結構性產品、QDII
等。
2、陽光私募實際管理人是私募管理公司,一般最低認購金額爲100萬元,不超過50人,機構認購者不限人數。成立要求一般是3000萬元;專戶
“一對多”業務實際管理人是公募基金公司中的專戶投研團隊。認購門檻不得低於100萬元,人數不超過200人。成立要求是5000萬元以上。
3、信息披露方面,陽光私募每月一次披露淨值,也有每週公佈的。2009年2月銀監會曾下文要求每週披露一次。部分私募每季、每月或以更高頻率公佈操作報告。一般每月開放申贖,部分每週開放;“一對多”要求每月一次向投資人公佈淨值,要求在資產管理合同中約定向投資人報告相關信息的時間和方式,保證投資人能夠充分瞭解資產管理計劃的運作情況,最多一年開放一次申贖。
4、投資限制。陽光私募單個資產管理計劃持有一家上市公司的股票,其市值一般不得超過該計劃資產淨值的20%;同一資產管理人管理的全部特定客戶委託財產(包括單一客戶和多客戶特定資產管理業務)投資於一家公司發行的證券,不得超過該證券的20%(不同信託公司會有所不同)。專戶“一對多”組合投資單個資產管理計劃持有一家上市公司的股票,其市值不得超過該計劃資產淨值的10%;同一資產管理人管理的全部特定客戶委託財產(包括單一客戶和多客戶特定資產管理業務)投資於一家公司發行的證券,不得超過該證券的10%。
5、業績報酬。陽光私募可以提取20%的業績提成(盈利或計劃終止時提取),不能承諾最低收益或預期收益;專戶“一對多”管理人的業績報酬不能高於20%的提成。
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